Harsco wnosi oddział infrastructure do spółki joint venture

"Ta transakcja jest pierwszym istotnym krokiem w strategicznym przekształceniu Harsco" - wypowiedział się Patrick Decker, prezes i dyrektor naczelny Harsco. "Decyzję poprzedził okres głębokich rozważań. Przyniesie ona liczne korzyści naszym udziałowcom. Po pierwsze, automatycznie wzmocni się profil finansowy Spółki, przy jednoczesnej elastyczności finansowej, która w przyszłości umożliwi większe zyski i lepsze możliwości rozwoju. Po drugie, transakcja zredukuje stopień skomplikowania naszego przedsiębiorstwa, co odpowiada naszym celom uproszczenia struktury wewnętrznej i zwiększenia wydajności pracy. Po trzecie, zachowując dużą dozę kontroli nad kapitałem silniejszego i bardziej zyskownego połączonego przedsiębiorstwa, Harsco zyska dodatkowy kapitał wytworzony przez nowe przedsiębiorstwo".
 
Korzyści z transakcji dla Harsco

• Wzmocnienie profilu finansowego. Natychmiast po zamknięciu transakcji Harsco uzyska około 300 milionów dolarów gotówką, co będzie znaczącą pozycją w budżecie Spółki i pozwoli realokować kapitał w inwestycje o wyższej stopie zwrotu. Na podstawie wstępnych obliczeń Harsco przewiduje, że transakcja przyniesie zwiększenie marż i natychmiastowy wzrost dochodów w pierwszym roku po zamknięciu, a także zoptymalizuje zwrot z poniesionych przez Spółkę nakładów.
• Pozycja umożliwiająca angażowanie się w przedsięwzięcia o atrakcyjnym profilu zysk/ryzyko. Harsco jest zdania, że uzyska dostęp do licznych możliwości organicznego wzrostu, a także zakupu spółek w celu przejęcia ich działalności, co pozwoli Spółce budować dodatkową wartość, generować większe zyski i rozwijać się.
• Redukcja poziomu skomplikowania portfolioHarsco. Decyzja o transakcji odpowiada oficjalnym celom Harsco, to jest uzyskaniu atrakcyjniejszych zysków poprzez poprawienie wydajności pracy, zwłaszcza w oddziale Metals&Minerals. W ramach realizowanej aktualnie inicjatywy pod hasłem Upraszczanie, Harsco dokonuje optymalizacji struktury operacyjnej i procesów, aby zwiększyć sprawność i wydajność pracy wewnątrz Spółki. W przyszłości Harsco spodziewa się ograniczyć swój profil kosztów stałych proporcjonalnie do poziomu uproszczenia struktury organizacyjnej.
• Stworzenie możliwości tworzenia dodatkowej wartości. Harsco zyska na wzmocnionej pozycji kapitałów własnychbędąc większą i silniejszą spółką o bardziej zróżnicowanych usługach.

Nowa spółka Brand Energy&Infrastructure Services

Prognozowany przychód roczny połączonej spółki na rok 2013 szacuje się na około 3 miliardy dolarów, a spodziewana marża EBITDA będzie wyrażać się liczbą dwucyfrową. Przewiduje się, że źródłem około dwóch trzecich dochodu połączonej spółki będzie przemysł energetyczny, przy czym znaczną część stanowić będą niezbędne usługi konserwacyjne.

Paul T. Wood, obecny Prezes i dyrektor naczelny Brand, pozostanie na tym stanowisku również w połączonej spółce. W skład Zarządu wejdą przedstawiciele CD&R, Brand i Harsco. Stanowisko dyrektora głównego obejmie John Krenicki, partner CD&R, były wiceprezes General Electric Company, odpowiedzialny niegdyś za działalność firmy w sektorze energetyki. Nowe przedsiębiorstwo będzie miało siedzibę na przedmieściach Atlanty w stanie Georgia, w miejscu obecnej siedziby Brand.

"To ekscytujące przyczynić się do powstania globalnego lidera w dziedzinie specjalistycznych usług zarówno dla przemysłu, jak i infrastruktury" - wypowiedział się Nathan K. Sleeper, partner CD&R. "Jesteśmy zdania, że połączone przedsiębiorstwo posiada dobrze ulokowaną platformę globalną, bardzo korzystne perspektywy rozwoju i rozbudowane możliwości obsługi klientów na zróżnicowanych rynkach".

Paul T. Wood dodał - "Integracja z HarscoInfrastructure jest posunięciem w pełni zgodnym ze strategią naszej firmy, polegającą na poszerzeniu oferty usług specjalistycznych. Z połączenia tych dwóch grup silnych, lokalnie działających spółek i zespołów kierowniczych powstanie prawdziwy globalny lider w dziedzinach specjalistycznych usług przemysłowych oraz szalunków i systemów wsporczych. Uzyskany w efekcie globalny zasięg pozwoli nam oferować klientom najkorzystniejsze możliwości działania na rozszerzających się światowych rynkach energii i infrastruktury".

Dodatkowe warunki transakcji

Stosownie do warunków transakcji, Harsco otrzyma około 300 milionów dolarów gotówką oraz udział w kapitale połączonego przedsiębiorstwa, wstępnie wyceniony na 225 milionów dolarów, przy wycenie oddziału Infrastructure na 525 milionów dolarów. Kapitał połączonego przedsiębiorstwa szacuje się na około 2,5 miliarda dolarów, w tym 1,7 miliarda środków uzyskanych w drodze finansowania długiem.

Finansowanie i zezwolenia

Przewiduje się, że transakcja, jednogłośnie zaaprobowana przez zarząd spółki Harsco, zostanie zamknięta do końca bieżącego roku, po ustaleniu zwyczajowych warunków finalizacji transakcji oraz uzyskaniu odpowiednich zezwoleń, a także po pomyślnym zakończeniu odpowiednich konsultacji z radami pracowniczymi/związkami zawodowymi. Morgan Stanley, Citigroup Global Markets Inc., Goldman Sachs Bank USA i UBS Investment Bank zobowiązały się do sfinansowania transakcji.

Doradca transakcyjny Robert W. Baird & Co. orazCredit Suisse pełnili rolę doradców finansowych wobec Harsco, zaś Weil, Gotshal&Manges LLP pełniło wobec Harsco rolę doradcy prawnego. Morgan Stanley, Citi, Goldman Sachs& Co. oraz UBS Investment Bank pełniły rolę doradców finansowych wobec CD&R w związku z transakcjąHarscoInfrastructure, zaś Citi, Goldman Sachs& Co. oraz UBS Investment Bank pełniły rolę doradców finansowych wobec CD&R w związku z transakcją Brand Energy&Infrastructure Services. Debevoise&Plimpton LLP pełniło wobec CD&R rolę doradcy prawnego.

O korporacji Harsco

Zróżnicowana działalność gospodarcza korporacji Harsco nakierowana jest na kluczowe sektory przemysłu, będące podstawą światowego rozwoju gospodarczego, w tym przemysł stalowy i metalowy, budowlany, kolejowy i energetyczny. Akcje zwykłe Harsco wchodzą w skład indeksu MidCap 400 i Russell 1000. Pozostałe informacje można znaleźć pod adresem www.harsco.com.

O Clayton, Dubilier& Rice

Założone w roku 1978 Clayton, Dubilier& Rice jest niepublicznym przedsiębiorstwem inwestycyjnym. Od chwili powstania CD&R zainwestowało w 56 przedsiębiorstw na terenie Stanów Zjednoczonych i Europy. Ogólna wartość transakcji wyniosła około 90 miliardów dolarów. Inwestycjami przemysłowymi CD&R w ostatnich latach były między innymi: Wilsonart, wcześniej oddział firmy ITW odpowiedzialny za powierzchnie dekoracyjne, Hussmann International, wcześniej oddział IngersollRand, oraz Atkore International, wcześniej oddział produktów elektrycznych i metalowych w Tyco International. Więcej informacji pod adresem www.cdr-inc.com.

O Brand Energy&Infrastructure Services

Brand Energy and Infrastructure Services jest wiodącym dostawcą usług specjalistycznych dla przemysłu energetycznego w Ameryce Północnej. W jego szerokiej ofercie specjalistycznych usług znajdują się rusztowania, pokrycia, izolacje, ochrona przeciwpożarowa, systemy wsporcze i szalunki, ochrona katodowa, usługi mechaniczne i podobne prace. Przedsiębiorstwo obsługuje rynki infrastrukturalne i komercyjne, na terenie całej Ameryki Północnej i w innych istotnych strategicznie regionach świata. Brand prowadzi działalność w ramach pięciu kluczowych segmentów rynku: Upstream/Midstream, Downstream, Energetyka, Przemysł oraz Infrastruktura. Więcej informacji pod adresem www.beis.com.